影响未来面板供给的三要素之二:从产能放飞到克制

面板供应端的格局快速由竞争走向寡占已成定局,但是面板市场毕竟是由供需双方共同影响的,如果产能过多导致供过于求,高寡占度反而会成为累赘。那么,未来几年的面板产能走向是怎样的呢?
 
过去的五年,大陆的新产线可谓“此起彼伏”,单纯看增加的产线,17年至20年,每年都有两条以上的新产线投入量产。虽然量产之后普遍需要爬坡期,产线投产后离产能释放有9-12个月的时间差,但整体上的产能增加是放飞模式的,由BOE、华星、HKC和中电系新工厂轮番登场。
 

图一:17年-22年LCD新工厂投产

影响未来面板供给的三要素之二:从产能放飞到克制

 

数据来源:DISCIEN 注:以设计产能计算,10.5代线按照面积换算成8.5代线

 

持续4年的第二轮产能风暴使面板的供给大幅增加,同时大幅降低了供给方的集中度,行业第一的市占率不到20%,话语权分散,成为面板价格暴跌的主要原因。同时无论终端市场景气或者不景气,由于产能需要出口,在出货量起伏不定的情况下,平均尺寸和出货面积均有快速上升,直到今年。

 

图二:16-20年LCD TV面板出货面积趋势

影响未来面板供给的三要素之二:从产能放飞到克制

 

数据来源:DISCIEN

 

从图表中可以看到,17-19年随着新产线的不断投产,出货面积快速增加,但是到20年,虽然四条新产线带来庞大产能,但出货面积的增加极其有限,为近5年最低,最直接原因当然是投产到爬坡的时间差以及韩厂的退出带来的产能减少,那这两个因素的影响具体有多大呢?

 

图三:2020-2022年月度产能变化趋势

影响未来面板供给的三要素之二:从产能放飞到克制

数据来源:DISCIEN

 

事实上,今年投产的四座工厂均在年中或者年底,真正的产能释放要到21年下半年或者22年,在20年年底韩厂产能密集减少的情况下,由于新产能释放不能及时赶上,20Q3-21Q1整体产能将出现“青黄不接”的情况,直接导致Q3同比约有70K、Q4约180K的产能减少,相比后疫情时代中国和欧美等市场的需求上升,供给反而在减少,导致供需呈现紧张态势,并且从产能上看,这种紧张态势可能会持续到21年的第一季度。
 
基于产能推算21年以及22年的出货面积的增长将为7.5M㎡和9.7M㎡,幅度各自达到4.6%和5.6%。以当下46.7寸的平均尺寸为基准,增加一寸消耗的面积为6.9M㎡,这个幅度的增长基本能覆盖平均尺寸的增长,但难以形成大幅度的多余产能。
 
总体来说,经过17-20年的产能放飞期,后续的产能增加是非常克制的,再结合韩厂退出带来的产能减少影响,20年下半年到21年第一季度为产能低谷。21-22年的产能增加多为已有工厂的爬坡带来的增加,幅度有限,基本能覆盖平均尺寸的成长,供需情况预计随着行业淡旺季呈现动态平衡的态势。
 
结合上一篇影响未来面板供给的三要素之一从竞争到寡占》,供给方面寡占度是提高的、产能增加是克制的,而这些产能生产为市场所需的产品后,需要通过供应链到达所需要的品牌手中,但是随着行业重构,面板的供应链也注定发生大幅调整,这会为供给端带来什么样的影响?请关注下一篇:“影响未来面板供给的三要素之三:供应链重构带来的流通性影响”。
版权声明:商显君 发表于 2020年7月14日 下午11:38。
转载请注明:影响未来面板供给的三要素之二:从产能放飞到克制 | 大商显

相关文章